7月24日康跃科技等4股申购 会稽山推迟发行

编者按：拿到发行批文的12家即将上市的新股本周陆续发行，其中，川仪股份、长白山、康尼机电、中材节能、台城制药、天华超净等6只个股于23日申购；会稽山、三联虹普、艾比森、国祯环保、康跃科技等5只个股则在今日申购，最后一只新股禾丰牧业将于30日展开申购。另外，本批新股由于频繁被曝出种种问题，遭到市场的质疑，所以也被批“史上最差新股”。

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中国网财经7月23日讯 继今日川仪股份等5只新股申购后，24日将有康跃科技、艾比森、国祯环保、三联虹普四股进行申购，原定于24日申购的会嵇山推迟发行。

据中国网财经记者梳理，24日4只新股申购信息如下：

康跃科技申购指南

康跃科技将于7月24日启动网上申购，拟在深圳交易所创业板上市。康跃科技首次公开发行股票的发行价格确定为9.84元/股，对应市盈率为20.5倍。本次发行股份数量为1667万股，回拨机制启动前，网下初始发行1330万股，占本次发行规模的80%；网上初始发行数量为337万股，占本次发行数量的20%。顶格申购所需资金只需要3万元。

　　公司简介

公司是一家集内燃机增压器的研发、制造和销售为一体的国家火炬计划重点高新技术企业。公司3GJs-1型涡轮增压器被誉为国家级新产品称号；JP50S汽油机涡轮增压器被列为国家火炬计划项目，并获得中国工业机械科学技术奖二等奖；KT60S双层通道可变截面涡轮增压器获山东省科学技术进步奖二等奖；HP60S电辅助涡轮增压器及JP30S汽油机涡轮增压器等多个产品先后通过省、市级科技成果鉴定，整体水平达到了国内领先或国际先进水平，其中多项关键技术填补了国内外空白。公司参与了2项增压器行业标准和国家标准的起草工作。公司先后被评为中国内燃机工业突出贡献企业、中国汽车零部件增压器龙头企业、中国内燃机零部件行业排头兵企业，荣获中国内燃机工业百年成就奖、山东省产学研展洽会金奖，山东省企业技术创新奖等。

券商估值

安信证券：建议询价区间9.8-9.9 元

安信证券认为，预计2014 年-2016 年公司营业收入303.9 百万元、367.7 百万元、441.3 百万元，实现归属母公司净利润46.9 百万元、57.0 百万元、63.9 百万元，分别同比增长34.2%、21.6%、12.0%。按照发行后股本计算，对应的EPS 为0.70 元、0.86元、0.96 元，参考可比公司2014 年的动态市盈率平均值24 倍，我们认为给予公司2014 年动态市盈率22 倍-26 倍较为合理，对应的合理价值区间为15.4 元-18.2 元，建议询价区间9.8 元-9.9 元。

风险提示：下游行业周期性波动的风险、客户相对集中的风险、行业竞争的风险、应收账款和应收票据金额较高的风险、存货占比较高的风险、原材料供应及价格波动的风险、税收优惠政策及地方政府补贴政策变化的风险。

中信建投：合理价格区间 13.5～16.9 元

中信建投认为，从募集资金和发行股份简单测算，预计公司发行价在 8.34 元左右。 我们预计， 2014～2016 年公司分别实现每股收益 0.45、 0.55、0.70 元，按照 20-25 倍 PE 测算，合理价格在 13.5～16.9 元。

竞争对手分析

公司是民族增压器“三强”之首

2012 年全球主机配套增压器需求约在 3,300 万台，前 5 名市场份额 84%。在国内，前 5名外资品牌的独资和合资厂占据了中国市场 60%以上的市场份额；国民族增压器生产企业呈现“一超三强”的竞争格局， “一超”指湖南天雁，占据 11.43%份额；公司作为三强之一(还有潍坊富源、宁波威孚天力)约占 6%市场份额。

艾比森申购指南

艾比森将于7月24日启动网上申购，拟在深交所创业板上市。艾比森首次公开发行股票的发行价格确定为18.43元/股，对应市盈率为13.16倍。本次发行股份数量为2106万股，回拨机制启动前，网下初始发行1,700万股，占本次发行规模的80.7%；网上初始发行数量为406万股，占本次发行数量的19.3%。顶格申购所需资金只需要6.45万元。

　　公司简介

公司是LED全彩显示屏领域领先的运营服务企业。公司致力于为客户提供全方位、高品质的LED显示及照明产品解决方案。公司是“国家高新技术企业”，是行业内少有的从LED应用产品的研发向上延伸至封装技术的企业，掌握涵盖显示屏专用LED封装器件至显示屏生产全过程的多项核心技术，其中多项技术处于行业领先水平。公司主要产品LED全彩显示屏先后获得CE、ROHS、ETL、FCC、PSE、CB、3C等品质认证，畅销美国、日本、俄罗斯、印度、巴西、南非、澳大利亚等全球五大洲110多个国家和地区。

券商估值

安信证券：预计合理价值区间43-51.6 元

安信证券认为，预测公司2014 到2016 年营业收入增速分别为25%、24%、22%，净利润增速分别为26.9%、29.9%、22.2%，预计2014年以上市发行2106 万股后EPS为1.72 元。给予公司25-30 倍14PE，以发行2106 万股来看，目标价为43-51.6 元。

风险提示

募投项目进展不达预期、上游原材料价格波动等

竞争对手分析

艾比森此前发布的公告显示，首次公开发行股票的发行价格确定为18.43元/股，对应市盈率为13.16倍。同行业的洲明科技、奥拓电子、利亚德、联建光电的市盈率分别为73.00倍、33.50倍、62.63倍和218.29倍。艾比森此次的发行市盈率明显低于同行业已上市公司。