中国式理财正在上演:只要有人接盘博傻就好
2013年10月10日 12:37
来源:《金融理财》
作者:王庆武 时文 康建中
有人分析,山西购房者和温州购房团实际是代表了两种购房群体,温州购房团是典型的炒房者,山西购房者则偏重于高端置业和自住。无奈的是,然而,“中国大妈”的抢购行为并没有止住黄金价格的持续下行,中国大妈们也接二连三地被“套牢”。
黄金:“抢”疯了
华尔街大鳄在美联储的授意下举起了做空黄金的屠刀,不料半路杀出一群“中国大妈”,黄金瞬间被扫。面对这场博弈,中国民间资本在过程中似乎偶露峥嵘,但对于早已丧失货币价值的黄金来说,囤积保值是“中国大妈”们的智慧还是无奈?
“抢”金大作战
新的一场黄金价格战陆续上演。
轰动一时的黄金大妈买黄金的消息不胫而走。今年4月和6月,国际黄金价格两度“跳水”,让投资黄金的中国大妈们异常兴奋,大家纷纷冲进市场“抢金”抄底,对于中国大妈在黄金面前的勇猛的报道铺天盖地。
4月12日和4月15日国际黄金价格直接从1550美元/盎司(约合人民币307元/克)下探到了1321美元/盎司(约合人民币261元/克),经历了一次震撼暴跌。仅4月15日,黄金价格一天下跌了20%。这与华尔街大鳄在美联储的暗示下纷纷做空黄金不无关系。国际投行正是2013年4~6月间打压金价暴跌的“罪魁祸首”。高盛等投行去年年底至今年年初仍在唱多金价,2月开始却大幅度做空;4月之后开始唱空金价。塞浦路斯政府抛售黄金引发的恐慌气氛及高盛等投行唱衰下,金价一路狂泻。华尔街引领的唱衰方认为,金价由此将结束十年牛市,进入漫漫熊市。
而他们没有料到的是,唱多方却意外迎来了援军。在中国这片市场中暗藏着一个庞大的购金群体。4月,众多中国投资客大规模入场扫金,让全球黄金市场一片惊呼。从内地到香港,金店处处是买金客排长队的身影,不少金店因此断货。唱多一方根据买金主体为中年女性发明新词汇“中国大妈”。论“公斤”购买黄金的大妈们,破坏了酝酿一年要做空黄金的计划,更让彼岸那边的大鳄们大吃一惊。
不过,自“中国大妈”的概念诞生起就遭到业界的强烈质疑。今年5月初,一条消息在中国社交网络上广为流传,称4月下旬金价下跌十天内,“中国大妈”豪掷1000亿元买下了300吨黄金。但随后国家统计局公布的数据显示,全国金银珠宝类在4月共消费303亿元。显然,“中国大妈”的买金豪情被高估了。
无奈的是,然而,“中国大妈”的抢购行为并没有止住黄金价格的持续下行,中国大妈们也接二连三地被“套牢”。
投资焦虑
在金价大跌背景之下,“中国大妈”只是对狂热购金人群的一个戏称,也代表了中国式购金潮中的典型样板——他们不像往日在小菜场里的斤斤计较,买金子如同买白菜,看到大减价就买,出手阔绰且绝不犹豫。他们没有那么复杂的国际博弈思维,更遑论和华尔街对赌了。
事实上,从抢盐到抢黄金,首先得说中国大妈的财富水平提升了,一部分人手中确实拥有不少闲钱余钱,具有相当购买力和较强投资欲望。二是,抢盐是生活焦虑,抢黄金是投资焦虑。物价不停上涨,人们感觉手中闲置资金有些“烫手”,其价值在物价持续上涨之下面临持续贬值;他们有回避通胀、抗拒通胀、保值增值的这种强烈的愿望,在房产限购、股市低迷、基金无望的时候,他们想到了黄金,在国际金价经历大跌背景下,普通民众此时投资黄金不免有些盲目,也非最好时机,然而却大肆“鲸吞实物黄金”,折射出资产保值增值投资通道的逼仄,以及民众迫切希望投资理财抑制资产大幅缩水的慌不择路。
中国大妈“解套”了没?假若没有8月末的叙利亚化武危机让金价再度冲高,中国大妈们可能还一度套牢。8月末美国发布对叙利亚动武的言论后,黄金价格曾一路飙升,最高涨至每盎司1430美元之上。按照此价格计算,此前抄底的中国大妈们算是基本解套,甚至还可能也有一些人能赚钱了。
但9月份国际金价再次下跌,即便9月18日美联储宣布维持现行宽松货币政策不变,暂缓第三轮量化宽松货币政策(QE3)规模,该消息放出后,黄金价格大涨,报价仍低于8月份最高价在每盎司1370美元左右。
究竟该“抢”吗
没有哪个国家像中国、印度这样的传统社会对黄金的那种迷信式的崇拜。但不可否认,黄金作为保值升值的实物,乱世黄金的价格跟历史上任何的时期相比,今天和未来已经是大大下降了。
金价大幅度飞涨,也使得很多原本看空金价的机构再次“改口”,国际投行高盛就暗示了短线金价继续上涨的观点;但在一周之前,其大宗期货研究部门高管还发表了“金价将可能在2014年跌破1000美元”的爆炸性观点。
与之对比,国际黄金ETF的黄金持仓量与黄金价格的关系更加密切,一般可以准确预期未来3~6个月的黄金价格。至今为止,ETF仍在小步减仓的过程中,其减仓速度、频率较二季度则大为减少。
9月20日国际现货黄金价格再次急跌3%。当天,美国圣路易斯联储主席布拉德表示,美联储很可能在下月缩减购债规模,这导致了机构投资者大举抛售。虽然此后布拉德陆续发表了不少鸽派观点,但是黄金价格却未受到提振。金价大跌后也几乎抹去了此前在9月18日录得的4.5%的升幅,之前美联储曾表示,将继续执行现有的刺激政策。美联储的意外决定引发的购买狂潮,一度推动金价录得逾一年来最大单日涨幅。黄金市场的上蹿下跳也揭示,现在黄金市场还处于一个各方博弈期。
实际上,黄金是一个资产,本身没有什么收益,其投资的价值仍然看供需,需求不是实际用途需求,而是投资和避险的需求。正因为黄金成了被炒作的投机品,黄金价格才大幅波动起来。金价的诸多不确定性都在提醒中国式囤金者,一次性大量购买,仍需谨慎。或许巴菲特的投资理念值得借鉴,他说:我从来不投资黄金,黄金是从非洲或某些地方的地下挖出来的,然后将它融化成金锭,再挖个洞把它埋起来,花钱雇人看守着。黄金没什么实际用途,如果火星人看到地球人的这一幕,他们一定会挠头想:地球人倒腾黄金到底是为什么?
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