招商贷：银行系P2P疲软，供应链安全模式迎来爆发期

据业内消息，曾因“背靠银行大树好乘凉”而备受关注的银行系P2P平台或许沦为了银行试水互联网金融的失败之作。在金融领域叱咤风云，利润规模最高的商业银行在互联网金融行业P2P领域却成了边缘人。

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不仅包商银行小马bank半年多以来没有一例新标上线，招商银行小企业e家也暂缓了新标发行工作。除了背靠平安银行的陆金所和相对有名的民生易贷外，其他银行系P2P平日都鲜有动作。

笔者通过采访了P2P权威人士得知：由于体制僵化，银行各部门利益难以平衡是银行系平台试水P2P水土不服的关键因素。尤其在当前的宽松货币政策下，银行资金流动相当充裕，借助互联网平台募集资金正如画蛇添足，银行系P2P的没落命运似乎早已注定。

此外，银行系P2P的收益率实在过低，普遍低于行业平均收益水平。对于投资人来说，选择银行系平台无非是其有银行做背书更加安全可靠。而事实上，经过三年的市场教育，平台背景只是投资人选择平台时关注的一方面，平台是否拥有更安全的业务模式和更优质的项目来源才是重点。

综合目前P2P的业务模式和项目来源来看， 相比信用借款、抵押担保等模式，供应链模式以其真实的贸易背景、透明的资金流向和更有实力的核心付款企业等优势，已经成为P2P投资者最青睐的模式。从投资人的投资风险角度来说，供应链金融在逾期和坏账风险上也有着风险系数最低的明显优势。

从市场的另一个数据更能说明问题，据悉，截止今年6月，国内已有多达61家A股上市公司因看好供应链金融在布局P2P。

目前，国内主做供应链金融的P2P代表平台有爱投资、电网贷、银湖网、金联储等，其中爱投资是供应链金融业务和抵押担保借贷业务各占一半，电网贷则完全专注于国有电网行业和上市企业供应链金融业务，银湖网则依托于熊猫烟花供应链做相关产业的融资业务。

在项目的风控模式上，专业的供应链金融P2P平台大多采取与成熟的商业保理公司合作，因为保理公司原本就是细分供应链金融的，尤其在供应链的应收账款这一块，对应收账款的真实性核实和风控流程的操作上，都比其他机构更规范，信息披露更透明。

比如，爱投资与多家保理公司都有合作，电网贷则与国内知名的保理公司深圳国投商业保理有限公司达成了战略合作，银湖网主要与大秦商业保理有限公司合作。

如今P2P成为老百姓一个新的理财渠道，尤其是依赖互联网的年轻一代，已经把P2P当作主要的理财投资方式。当银行系平台因自身局限性日渐没落之际，集合了项目优质来源和风控安全的供应链金融平台，在接下来新一轮的P2P行业大洗牌中或将迎来爆发期。