《指导意见》出台 P2P将更加规范化发展

7月18日，由中国人民银行联合十部委推出的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》正式出台。作为互联网金融行业发展的顶层设计文件，指导意见的推出将极大地推动互联网金融行业向着更加创新、稳定、健康的方向发展。

指导意见中对互联网金融行业各细分领域进行了界定，并划分到对应监管部门进行了实际监管。其中作为互联网金融行业中备受市场及用户关注的P2P网贷行业，P2P网贷将由银监会负责监管。P2P网贷将因意见的出台，向更规范化的方向发展。

定性、定管P2P

指导意见中确定了P2P行业的从属、平台属性以及必需的监管制度。这三个方面的确定，无论是对于P2P行业还是对于从业机构还是投资者、借贷者来说，都是起到定心丸一般的作用。

第一， 确定“家长”。P2P将由银监会负责监管，监管细则也将由银监会负责制定、并与其他部委协同实施。但是，由于P2P行业各平台的商业模式、规模等方面并不统一，且不同地域也存在一定的差异性，所以银监会监管细则的制定还将面临比较大的挑战。

第二， 确定“性质”。指导意见明确指出P2P的信息中介性质。P2P将作为信息中介机构，为借贷双方提供信息服务，其作为民间借贷的一种受合同法、民法通则等法律法规以及最高人民法院相关司法解释规范。此外，意见中还强调，P2P不得提供增信服务，不得非法集资。

第三， 确立监管制度。指导意见中确立的几项监管制度中，其中的三大主要的监管制度将极大地健全P2P行业发展，其中包括：第三方资金存管制度;信息披露、风险提示和合格的投资者制度;构建消费者权益保护机制。除了这三大制度之外，从业机构还需要进行电信部门备案、提升技术水平保障网络信息安全、遵守反洗钱和防范金融犯罪的相关规定以及加强自律等制度。可以看出，这些监管制度对于现在P2P行业发展乱象有针对性的推出的，这些制度将对于P2P行业整体的规范化发展到一些立竿见影的作用。

健全的监管制度规范P2P网贷市场秩序

在以市场为导向的互联网金融发展环境下，行业自身在制度的监管之下，同时也是推进制度更加健全的力量。

意见中提出的几个监管制度中，第三方资金存管制度明确了，除另有规定外，从业机构应选择符合条件的银行业金融机构来进行资金存管，实现客户资金与从业机构自身资金分账管理。此前，由于尚未获得政策层面的认可、系统对接复杂等原因，银行对于与P2P平台之间的合作，顾虑较多。P2P平台也因为较高的托管成本等因素影响，与银行的资金存管合作进展缓慢。而现在，P2P网贷被定性、监管制度被确立，这将极大地推动银行与P2P网贷平台之间的合作。由银行业金融机构来进行资金存管之后，P2P网贷平台的自建资金池、跑路等乱象将得到整治。

目前，包括宜人贷、积木盒子等已经率先与银行达成了资金托管合作。其中，宜人贷于今年6月与广发银行建立资金托管合作，通过设立平台服务费账户、P2P交易托管账户和平台风险金账户来实现资金与平台的全面隔离，并保障用户资金安全。而积木盒子于7月2日，与民生银行合作，实现平台资金托管，此前，积木盒子是与第三方支付机构汇付天下合作进行资金托管。

在信息披露制度方面，为了增加平台本身的透明度，各大P2P网贷平台通过公布资金托管报告、平台运营报告等方式来面向用户进行信息披露。目前宜人贷、人人贷已经公布了平台的风险金金额。根据广发银行出具的《风险备用金托管报告》显示，宜人贷目前风险备用金账户的金额已经超过2亿。人人贷虽然没有像宜人贷与银行实现全面的资金托管合作，但其已与民生银行实现了风险金托管合作，目前人人贷的风险金金额为1亿元。

建立风险金账户同时也是消费者权益保护机制的一环。当借款人出现逾期，平台可以通过风险金账户进行代偿。这是P2P平台通过信息披露制度来保障消费者权益的方法之一。此外，指导意见在在消费者权益保障制度中明确指出“严禁不实宣传”，这也是针对于P2P行业目前的一个比较明显的乱象而推出的。许多P2P平台在产品宣传过程中，有意或无意地规避了风险，在用户教育还不够普遍的阶段下，这种宣传方式容易产生很多误解甚至或可能因此造成用户的财产损失引发纠纷。所以在针对于消费权益保护的相关纠纷解决机制完善之后，P2P平台的对外话术以及宣传方式上也将进一步规范化，消费者也将获得更多安全保障渠道。

写在最后：

此次指导意见的出台对于P2P行业的发展来说是一次重大利好，其意义在于P2P网贷平台获得了政府层面的认可，确立了更加明确的发展方向。尽管监管细则将会给P2P网贷行业带来何种改变尚不可知，但作为满足小微企业及个体投融资需求的创新渠道，P2P将在推动实体经济发展中发挥重要作用。