收益率11.11% 银行理财遭“野蛮”创新引争议

一款银行理财产品预收益率高达11.11%，你敢想象吗？近日，推出上述“逆天”产品的多盈金融工作人员告诉记者，11.11%的银行理财部分收益由公司补贴。然而，记者采访了解到，这种以补贴涨收益、1元合买的做法却频频遭到了外界质疑。

“盈理财”平台近期因创造1元跨行合买银行理财新模式而进入大众视野，昨日，《投资快报》记者查阅发现，上述收益率高达11.11%的银行理财产品认购起点同样只有1元。众所周知，银行理财产品收益率达到6%以上的已寥寥无几，而且一经发售，往往出现额度紧张的情况，何况收益率高达11.11%，1元起买的产品，业内人士表示，这是互联网理财平台为拉拢用户所采取的营销手段，不啻为野蛮型创新。

银行理财收益率高达11.11%？

平台推1元理财被指涉违规

近日，在微信朋友圈流传一则理财信息帖子，显示一款名为“民生-非凡资产管理翠竹**”的银行理财产品收益率居然高达11.11%，而且购买起点为1元，投资期限为7天，记者打开盈理财平台官网，发现确有其事，而且页面显示“即将开抢”。

除了11.11%的银行理财外，盈理财平台上另外还有一款名为“幸福99”丰裕盈家的7天理财产品，收益率为8%，购买起点为1元。记者点击进去发现，该产品原本预期收益率为4.8%，多出来的3.2%的收益率是由多盈金融提供的辅助增值部分。

随后，不少网友发出质疑：“商家是要做活雷锋吗？”“公司会一直补贴收益吗？如何保证可持续的健康发展？”

对此，多盈金融总裁方瑞典在接受《投资快报》记者电话采访时表示，“我们未来是否会继续补贴，主要基于两点考虑，一是否补贴是否得到用户的认可，是否会为用户带来实实在在的利益。二就是利益方面的考虑，如果持续的补贴会导致公司成本不断上升，超出可承受的范围，我们可能会停止补贴行为。我们有一个原则，如果说我们取消了补贴，平台依然能获得大多数用户的认可，只有在得到用户认可的前提下，我们才会考虑商业利益。”

“现阶段，做好用户体验是最关键的。只要用户认同我们，用户足够多、规模足够大，我们就能赚到钱，比如为特定用户开发更高阶的创新服务来收费，或向金融机构收取广告费等。互联网模式就是“羊毛出在猪上”的。把用户数量和用户体验提高上去，才是最关键的，自然就不用担心日后的可持续发展问题。”

不过，对于盈理财将原本5万元银行理财购买门槛降为1元，引发了业界对其行为，认为不合规的质疑。普益财富研究员牟鑫便指出，尽管这一平台的确降低了用户的投资理财门槛，破除了地域限制，增强了理财产品的可选择性，为用户实现了智能理财的需求，不过其种种卖点却涉嫌打法律的“擦边球”。

首先，根据银监会《商业银行理财产品销售管理办法》，风险评级为一级和二级的理财产品，单一客户销售起点金额不得低于5万元。

其次，客户首次购买理财产品前需在本行网点进行风险承受能力评估，商业银行对理财产品的销售也不能进行任何委托和外包。该平台团购的销售模式不符合首次面签的规定，以网站法人代表名义去做风险测评、面签和购买理财产品的风险等级不能作为真实投资者的风险等级。

再次，投资者通过该平台组团购买银行理财产品，实际上与银行签署购买理财产品协议的是该网站，银行并没有与投资者直接建立和形成理财产品买卖合同关系，而客户与该平台签订的实际也是一种非正式协议，因此投资者面临着很大风险，其中最主要的就是投资资金的监管问题，投资者将资金划至该网站虚拟账户后无法跟踪、确认资金的去向，投资者需承担利益受损的风险。

此外，网站是否遵从客户的委托，投到相应的理财产品中也无从保证。

对此，多盈金融总裁方瑞典向《投资快报》记者回应，“多盈的服务模式是委托购买，不是代销，所以不需要和银行有专门的合作协议。很简单的道理，银行能拒绝客户购买银行理财产品吗？我们现在和一些银行有某种程度的合作，相信随着我们的服务被越来越多用户认同，规模越来越大，银行也会有更大的需求跟我们签订合作协议。”

观察：团购风打破金融歧视

多盈金融、钱先生、信托100、94bank等渠道纷纷推出“1元团购”银行理财产品或者信托产品，不仅降低了“高富帅”的门槛，还能实现跨行购买银行理财产品。高收益、低门槛，这究竟是一个由于创新带来的“馅饼”，还是“陷阱”？

“银行理财产品门槛5万，很多普通老百姓买不起。银行理财过往兑付记录相对较好，属于稳健理财，这么优质的理财产品为何只能是富人的专享？凭什么穷人不能享有和富人平等的理财权利？”

尽管市场上有质疑的声音，但也有业界人士认为，不是“馅饼”也不是“陷阱”，实际上是这些渠道多采取类似众筹模式去购买一款银行理财产品或者信托产品，部分平台还支付一定的收益补贴，因此此类产品最大的风险是平台风险。更重要的是，上述互联网金融平台的出现，一定程度上倒逼了传统银行要提升服务、解决现有的突出问题，比如普通投资者“买不起‘高富帅’理财产品”、投资者“看不懂理财产品，不知如何选精品”、普通投资者到银行购买理财产品耗时费力且无法跨行购买等。

有关统计数据显示，显示目前我国的居民的资产结构中储蓄存款的占比大约在60%左右，比重明显过高，剩余资产主要分布在保险、股票、基金和债券中，分配极度不均衡。这意味着，居民金融资产品种单一，当前可供居民选择的、合适的金融品种太少，投资渠道过于狭窄。甚至，居民接触最多、最信赖的银行都“看不起”自己。

“嫌贫爱富”现象已渗透到银行各个业务种类里，不论银行是在贷款业务、中间业务还是服务上，对待富人和穷人确实有天壤之别。方瑞典对记者分析，“金融机构的攀富心理非常明显，为了追求高利润，大多数机构都只为精英服务。这从金融机构的各种制度规定、产品门槛和限制就可看出来。”

比如，一些银行网点强制要求2万元以下存取款只能在ATM机上办理。在贷款上，银行偏爱央企、国企、上市公司、行业垄断性企业贷款，而不喜欢给民企、中小微企业贷款。在个人业务上，银行为大客户设置专门的理财室，有些银行在机场、火车站还斥巨资给大客户、富翁们设置专门的贵宾室，更重要的是把理财产品门槛设置过高。即便普通居民有较高的风险承受能力，有一定的闲钱，都买不起理财产品。

互联网金融行业观察人士认为，“金融机构的一些规定其实是把弱势群体排除在外，如果这部分群体想要参与进来，往往需要付出更多的成本。而这正是互联网金融的发展空间和它的魅力。其实，民间凑钱买理财产品的模式已经积累了一定的民众基础，部分互联网金融平台的创新也是基于民间的这种需求，并把这种形式搬到网上，更完满地解决用户的理财需求。”

投资者如何做？

三大替代品可买

1元起售和8%收益的搭配基本秒杀所有理财产品，因此理财专家表示，对于风险承受能力很高的投资者，可以小额尝试。但是对于稳健投资者，也可以考虑一些收益率在5%、门槛也很低的理财产品。

据报道，e财富管理网研究中心梁仁伟表示，目前各大银行理财产品收益率差异一般不会超过1个百分点，基本在0.5个百分点之间，因此在没有收益补贴的背景下，用1元团购去购买的意义不大，他建议投资者可以考虑一些门槛低、收益也差不多的产品。

第一类为券商报价回购产品，1000元门槛，收益率约3%-5%，存续期1天、3天、7天……364天可选。中国基金报记者统计显示，券商报价回购1天的平均收益是3%左右，而3天、7天、14天、28天这四款存续期在1月以下的品种，平均收益率在3.68%-3.74%，存续期在1个月至6个月的品种，平均收益率分别为4.07%-4.94%。而超过半年的品种平均收益均超过5%，投资者可以考虑期限偏长的产品，国泰君安、广发等券商产品收益较高。而且，梁仁伟建议最好选择在深交所报价回购业务，支持多家券商、更为便利。

第二是银行系网贷产品，门槛多为1000元，收益在6%-8%左右。据悉，目前包商银行的“小马Bank”、招商银行(600036,股吧)“小企业e家”、平安集团陆金所、兰州银行的“e融e贷”和民生系的“民生易贷”都推出这类产品，这些金融系投融平台收益率虽然不及P2P产品的平均收益，但风险偏低。投资者最好选择期限偏短、融资金额较低的品种。

第三类是短期理财基金，也值得关注。这类产品门槛低至1元，最为屌丝化。而且数据显示，10月24日91只短期理财基金7日年化收益率达到5.147%，超过货币基金水平，今年短期理财基金总体收益也高于货币基金。从目前看，投资者最好关注两类短期理财基金，一是7天、14天品种，流动性更好，二是60天品种，收益率更高，如南方理财60天。